Что такое капитал? Виды, понятие и теории капитала. Капитал компании

Денежная оценка основного капитала помогает в планировании расширенного производства основных средств, определении степени изнашивания и размера амортизационных отчислений, объема приватизации. На практике применяются несколько методов оценки основных фондов, связанных с долгосрочным участием и постепенным изнашиванием в процессе производства, изменением за это время условий производства: по первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости.

Первоначальная стоимость основного капитала предприятия – это итоговая сумма затрат на покупку или изготовление фондов, их доставку и установку. Именно по ней основные фонды оцениваются изначально. Первоначальная стоимость включает в себя:

• издержки на закупку;
• транспортировку;
• установку и монтаж основных средств.

То есть, это те затраты, которые связаны с их приобретением и вводом в оборот.

Годовые балансы основных средств организации составляют для анализа изменения объемов и движения основных капиталов, их воспроизводства. На их основе характеризуются процессы их производства, изучается динамика и индексы роста, вычисляются показатели обновления и текущего состояния основных фондов.

Годовой износ основного капитала равен сумме начисленных амортизационных отчислений за 12 месяцев.

Источники поступления основного капитала

• Введение в производство новых основных фондов.
• Закупка основных фондов.
• Некоммерческое получение основных средств у других юридических и физических лиц.
• основного капитала.
• Выбытие, которое происходит из-за морального и физического изнашивания, продажи основных средств всевозможным юридическим и физическим лицам, безвозмездной отдачи, и сдачи основного капитала в аренду на долгий срок.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Это вся совокупность капитала, который был инвестирован в развитие и формирование . К нему можно отнести уставный и добавочный капитал, отдельные резервные финансовые вложения.

Это вся сумма прибыли, которая была заработана предприятием за предшествующий и текущий период с учетом вычета отдельных налоговых обязательств и причитающихся дивидендов.

Заемный капитал

Заемный капитал компании представляет собой , кратко- и долгосрочные.

К ним относятся все виды займов, кредитов и прочих обязательств, срок исполнения которых свыше 1 года.

Те кредиты, займы и прочие обязательства компании, срок исполнения по которым меньше 1 года.

Если проводить сравнительный анализ собственного и заемного капитала, то можно сделать следующие выводы:

• Обладание собственным капиталам предоставляет право участия в деятельности предприятия, в то время как заемный капитал такого права не дает.
• Рост удельного веса одного из видов капитала имеет определенное влияние на предприятия. Так, увеличение доли заемного капитала обеспечивает повышение такого риска, в то время как собственный капитал способен снизить этот показатель.
• У заемного капитала больше прав на первоочередность в получении средств с прибыли и в случае банкротства предприятия.
• Соответственно, и доходы владельца капитала в случае с заемными средствами не зависят от изменения прибыли предприятия, в то время как доход владельцев собственного капитала от этого показателя зависит напрямую

Таким образом, заемный капитал можно признать более «дешевым» источником финансирования, поэтому подобный метод очень широко применяется в мировой экономической практике. Это происходит как раз за счет того, что собственники заемного капитала имеют более выгодное положение в сравнении с владельцами собственного капитала при возврате капитала в случае возникновения отдельных кризисных ситуаций, в том числе – банкротства. Однако слишком высокая доля заемного капитала существенно ослабляет финансовую устойчивость предприятия, и в случае возникновения наступления финансовых рисков и кризисных ситуаций предприятие может очень быстро оказаться на грани банкротства.

В целом финансовая устойчивость предприятия определяется его платежеспособностью, а определить эту устойчивость конкретного предприятия можно с помощью коэффициентов.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала

Кс – собственный капитал;

К – совокупность собственного и заемного капитала.

Этот коэффициент выражает долю, которую занимает собственный капитал в общей структуре финансового капитала предприятия. Чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия, этот коэффициент должен составлять не менее 60%. То есть доля собственного капитала в сравнении с заемным должна составлять не менее 60%.

2) Коэффициент финансовой зависимости

Кс – собственный капитал;

Кз – заемный капитал.

Этот коэффициент отражает общую зависимость предприятия от доли заемных средств. Таким образом, наглядно можно проследить уровень финансовой устойчивости предприятия – чем выше будет этот показатель, тем, соответственно, выше уровень зависимости и тем ниже финансовая устойчивость.

Существует понятие «цена капитала», которое очень тесно связано с финансовой устойчивостью. Цена капитала представляет собой ту сумму финансовых средств, которая требуется для оплаты использования всего объема финансовых ресурсов. То есть, это процентное выражение всего объема финансовых ресурсов предприятия. От такого показателя, как цена капитала, зависит то, какой уровень цены будет необходимым для уплаты владельцам и какова от инвестиционного капитала.

Цена же конкретно источников средств, которые были привлечены для обеспечения деятельности предприятия, определяется в процентном соотношении к этим средствам. Средневзвешенную же цену можно определить на основании цен отдельных ее источников и выразить это можно в следующей формуле.

Цк – цена капитала компании;

j – количество источников финансовых средств;

Цj – цена каждого отдельного источника;

qj – доля, которую составляет в общей сумме капитала каждый источник.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Чтобы определиться, что относится к основному капиталу, необходимо четко отличать необоротные активы от оборотных ценностей субъекта. Финансовые ресурсы, которые применяются для обеспечения постоянного возобновления во времени необоротных активов и представляют собой основной капитал предприятия.

Финансовое обеспечение возобновления необоротных активов

Часть привлеченных средств предприятия, которые финансируют материальные и (или) нематериальные объекты, многократно принимающие участие в производственном цикле, имеет название «основной капитал предприятия». Иначе говоря, это и есть ресурсы, за которые субъект удерживает такие активы.

К инвестициям в основной капитал относятся вложения в создание объектов капитального строительства, содержание машин и оборудования, а также авторские права и другие объекты. Среди ключевых особенностей таких ценностей остаются:

• многократное участие в хозяйственном или производственном цикле организации;
• постепенный перенос стоимости на выпускаемую готовую продукцию в виде амортизационных отчислений.

Стоит отметить, что помимо физического износа, денежным выражением которого и является амортизация, объекты необоротных активов подвержены также и моральному износу. Влияет на реальную (справедливую) стоимость объекта также и текущая ситуация на финансовом рынке. Появление новых, более продуктивных аналогов оборудовании или курсовые колебания являются поводом для проведения переоценки основных средств. Ее результаты непосредственно влияют на основной капитал предприятия.

Что относят к необоротным активам?

На размеры финансовых ресурсов влияет структура объектов необоротных ценностей субъектов деятельности. Стоит помнить, что к основному капиталу относятся стоимость:

• основных средств: оборудования (в т.ч. и конторского), зданий, сооружений, транспортных средств, передающих устройств и прочих ценностей, которые работают в нескольких операционных циклах предприятия и служат больше года;
• финансовых вложений – инструментов, которые ожидаемо должны принести доходы предприятию и характеризуются длительным сроком окупаемости;
• нематериальных активов – ценностей без выраженной вещественной формы, также способных приносить доходы или оказывать иные положительные эффекты. К ним относят авторские разработки, зарегистрированные патенты, «ноу-хау», лицензии, программное обеспечение, а также деловую репутацию, зарегистрированные товарные знаки, логотипы и прочие;
• прочих необоротных активов. К примеру, стоимость капительного улучшения земельных участков: установка оросительных систем, затраты на ирригацию, орошение и т.п.

Источники финансового обеспечения необоротных фондов

Финансовое обеспечение позволяет сохранять гибкость при принятии решений и выполнять рациональный выбор относительно приобретения новых необоротных ценностей. К основным источникам капитала относятся:

• амортизационный фонд, который позволяет возобновить стоимость необоротных активов при помощи получения выручки от реализации произведенной готовой продукции;
• собственный капитал предприятия;
• долгосрочные кредитные ресурсы;
• фонд капитального развития предприятия, который формируется на основе чистой прибыли субъекта;
• мобилизация оборотных средств в капитальном строительстве – часть оборотного капитала, отвлеченного на финансирование основного.

Важным фактором расширенного воспроизводства субъектов остается активное использование фонда развития предприятия и привлечение долгосрочных кредитных ресурсов.

К капиталу относятся все задействованные в процессе производства предметы, средства производства и денежные средства, а также складские запасы готовой или незавершенной продукции, которая есть или будет сырьем для дальнейшего производства, необходимые помещения (рис. 7).
Аристотель первым попытался объяснить, что такое ка

питал. Он ввел понятие «хремастика» - искусство обеспечивать благосостояние, деятельность, направленная на накопление средств. Позже ученые-экономисты А. Смит и Д. Рикардо отождествляли капитал с накопленным трудом, запасом материальных ценностей, предназначенных для дальнейшего производства и получения дохода. Их преемник К. Маркс пришел к выводу, что источником капитала есть присвоенная собственником средств производства добавочная стоимость продукции, произведенная живым трудом.
Исследователи XX ст. также по-разному подходили к пониманию сущности капитала. Американский экономист И. Фишер капиталом именовал запас богатства, которое способно приносить его собственнику постоянный доход в виде «потока услуг». Англичанин Дж. Хикс капиталом считал совокупность товаров производственного назначения, Пол Хейне - блага, которые можно использовать для производства будущих благ. Некоторые ученые считают капиталом также время, как отдельный фактор производства, создающего доход.
Понятие «капитал» часто употребляется в различных значениях, например: денежный капитал - средства, предназначенные для организации и расширения производства, приобретения орудий, материалов и сырья; материальный капитал - средства производства длительного и краткосрочного пользования; человеческий капитал - знания, трудоспособность, опыт, энергия, образовательные, культурные, этические ценности и традиции людей и т.п.
Основные составные части материального, вещевого капитала показаны в табл. 2.
Таблица 2. Структура материального капитала.

2 Экономика

зз
Большую часть основного капитала составляют средства производства длительного пользования. Они на длительное время «привязывают» средства к производству, требуют значительных расходов на надлежащее содержание и ремонт. Такие расходы, которые возникают независимо от количества произведенной продукции, называют постоянными. А процесс постепенного износа основных фондов и перенесение их стоимости на вырабатываемую продукцию называют амортизацией. Износ основного капитала может быть как физическим, так и моральным.
Задание. Приведите собственные примеры физического и морального износа известных вам вещей, которые можно считать капиталом. Подумайте, как собственник может возмещать подобные потери.
Ho происхождению капитал может быть собственным или заемным (чужим), полученным через кредиты либо долговые обязательства.
Соотношение разных видов капитала на предприятии отражается в документе, который называется балансом.
Образование капитала происходит при нескольких условиях. Первым назовем сдерживание потребления.
Доходы, не использованные на потребление, становятся основой сбережений. Сбережения отдельных людей и семей могут быть в денежной форме дома, на счетах в банке или непосредственно на предприятии, вложенные под соответствующее письменное свидетельство (ценная бумага и др.)
о внесении средств и права на получение дохода.
Вторым важным условием образования капитала является вложение сэкономленных средств в дальнейшее производство. Это может быть строительство новых цехов, закупка лучших, высокотехнологических линий, использование более качественного сырья и т.п. Итак, тот, кто вкладывает свои сбережения в хозяйственную деятельность, лишает себя определенных возможностей реализовать свое богатство сегодня, жертвует сегодняшними интересами ради будущих. И такая «жертвенность» способна давать награды в виде различных доходов от использования ресурсов. Более детально
об этом поговорим в следующей теме.
Проблемы соотношения потребления, сбережений и инвестиций актуальны как для каждой семьи, так и для предприятий и национальных экономик.
Задание. Приведите примеры разных благ, которые можно использовать как для текущего потребления, так и для производства.

Предприи мчивостъ
Что же приводи L1 в движение только что названные экономические ресурсы? Четвертым, объединяющим, фактором производства, его движущей силой есть предпринимательский талант, или предприимчивость. Предприимчивость включает: здравый смысл, умение идти на риск, максимальное использование своих возможностей для достижения определенных целей, способность к управлению.
Предприниматель - новатор, который проявляет возможность получить дополнительную выгоду, используя изобретения, ведет поиск совершенствования организации производства или внедряет новые достижения, что позволяет создавать оптимальные комбинации имеющихся ресурсов. Вознаграждением предпринимателя является предпринимательская прибыль - плата за его риск.
Безусловно, ие все люди имеют предпринимательские качества. Тех же, Ki1O имеет перечисленные способности и применяет их на практик! называют предпринимателями.
Деятельность предпринимателей в любой сфере экономики называется предпринимательством, или бизнесом. Другими словами, предпринимательская деятельность - это деятельность, направленная на объединение факторов производства - земли, труда, капитала ради получения прибыли. Предпринимательство является чрезвычайно важным видом деятельности в современной экономике.

Еще по теме Капитал:

1. 22.1. УЧЕТ УСТАВНОГО КАПИТАЛА АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА. ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА КАПИТАЛА И ПРИБЫЛИ (УБЫТКОВ) В ТОВАРИЩЕСТВАХ И КООПЕРАТИВАХ. УЧЕТ РЕЗЕРВНОГО КАПИТАЛА И ДОБАВОЧНОГО КАПИТАЛА. ЧИСТЫЕ АКТИВЫ ОРГАНИЗАЦИИ

А по сферам функционирования — на производственный (промышленный), торговый, финансовый (ссудный).

Среди теорий капитала и прибыли наиболее известны трудовая, теория воздержания, теория капитала как блага, приносящего доход.

Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный и . Поэтому целесообразно вначале рассмотреть капитал в целом, особенно его понятие и теории, затем реальный и финансовый капитал по отдельности.

Понятие и сущность капитала

Стремление объяснить суть и значение капитала проявили представители всех крупнейших школ и направлений экономической науки. Это видно даже из названия многих трудов. Упомянем, в частности, «Капитал» К. Маркса, «Капитал и прибыль» Е. Бем-Баверка, «Природу капитала и прибыли» И. Фишера, «Стоимость и капитал» Дж. Хикса.

Сущность, виды и формы капитала

Капитал - это сумма благ в виде материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых в качестве в целях производства большего количества благ.

Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы фирмы. По экономическому определению капитал разделяется на два вида - реальный , т.е. в материальной и интеллектуальной форме, и , т.е. в форме денег и ценных бумаг. Все чаще выделяют и третий вид — человеческий капитал, образующийся в результате инвестиций в образование и здоровье трудовых ресурсов.

Реальный капитал (реальные активы, нефинансовые активы) делится на основной и оборотный капитал (рис. 17.1). К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.

К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные , т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое определение оборотного капитала.

Рис. 17.1. Структура реального капитала

Если к материальным оборотным средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями ( , т.е. кредиты и рассрочка платежей покупателям, и расходы будущих периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал (оборотные средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению .

Реальный капитал приносит доход в форме прибыли. Она может быть в разных вариантах: прибыль фирмы, роялти владельца интеллектуального капитала (например, собственника патента) и др.

Финансовый капитал (финансовые активы, реже — капитальные активы) состоит из и . Он порожден нуждами . Финансовый капитал приносит доход в форме прибыли (от акций) и процента (от облигаций, банковских счетов и депозитов, ссуд). Финансовый капитал, предоставляемый в ссуду, называют .

Теории капитала

Теории капитала имеют длительную историю.

А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег . Д. Рикардо трактовал его уже — как вещественный запас — средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики.

Рикардианский подход к капиталу как запасу средств производства отражается в статистике национального богатства ряда стран, в том числе в России. Так, отечественная статистика включает в основные фонды, материальные оборотные средства, домашнее имущество (потребительские товары длительного пользования). В 2003 г. Федеральная служба государственной статистики России оценивала национальное богатство страны в 35 трлн руб. На 82% оно состояло из основных фондов, на 7% — из материальных оборотных средств, на 11% — из домашнего имущества.

В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал — это самовозрастающая стоимость, рождающая так называемую прибавочную стоимость . Причем создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) он считал только труд наемных рабочих. Поэтому Маркс считал, что капитал — это прежде всего определенное отношение между различными слоями общества, в особенности между наемными рабочими и капиталистами.

В числе трактовок капитала следует упомянуть так называемую теорию воздержания . Одним из ее основателей был английский экономист Нассау Уильям Сениор (1790-1864). Труд рассматривался им как «жертва» рабочего, теряющего свой досуг и покой, а капитал — как «жертва» капиталиста, который воздерживается от того, чтобы всю свою собственность использовать на личное потребление, и значительную часть се превращает в капитал.

На этой базе был выдвинут постулат о том, что блага настоящего обладают большей ценностью, чем блага будущего. И следовательно, тот, кто вкладывает свои средства в хозяйственную деятельность, лишает себя возможности реализовать часть своего богатства сегодня, жертвует своими сегодняшними интересами ради будущего. Такая жертвенность заслуживает вознаграждения в виде прибыли и процента.

По мнению американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947), капитал — это то, что порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов. Чем больше ценятся услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Так, если сдача внаем квартиры приносит ежегодно ее владельцу 5000 долл., а в надежном банке он может получить 10% годовых на положенные на срочный счет деньги, то реальная цена квартиры составляет 50 000 долл. Ведь именно такую сумму нужно положить в банк под 10% годовых, чтобы получать ежегодно 5000 долл.

Понятие капитала, предложенное Фишером, наиболее распространено в экономике.